中新網(wǎng)上海新聞1月24日電(記者 姜煜)富達(dá)基金股票基金經(jīng)理周文群日前表示,“A股去年三季報(bào)顯示整體盈利增速見底回升。若后續(xù)刺激政策相宜,我們預(yù)計(jì)A股盈利增速今年有望在低基數(shù)下回升至高個(gè)位數(shù)水平。同時(shí),鑒于外資低配較為明顯,估值回落至歷史低位,市場下行風(fēng)險(xiǎn)有限!
周文群分析稱:“2023年中國經(jīng)濟(jì)仍在緩慢復(fù)蘇,進(jìn)入2024年,我們將更加關(guān)注政策發(fā)力,預(yù)計(jì)今年貨幣政策會(huì)維持相對(duì)寬松,財(cái)政政策會(huì)適當(dāng)超前。在‘政策底’明確的宏觀環(huán)境下,市場將靜待更多細(xì)則落地!
周文群說,“整體來看,A股投資方面我們將采取更為均衡的布局策略,并適時(shí)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。布局方向上,首先,我們看好確定性更強(qiáng)的高股息品種,包括能源、公用事業(yè)、交通運(yùn)輸、銀行以及電信行業(yè)。去年12月,證監(jiān)會(huì)推出一系列新規(guī)鼓勵(lì)上市公司派息、回購、提升股東回報(bào),為提升A股長期吸引力打下良好基礎(chǔ),所以我們預(yù)計(jì)會(huì)有更多上市公司提高派息,因此在經(jīng)濟(jì)恢復(fù)面臨不確定性的環(huán)境下,預(yù)計(jì)高股息板塊的吸引力將增加。其次,我們看好具有明顯全球競爭優(yōu)勢(shì)的中國出海企業(yè),例如家電、工具以及工程機(jī)械行業(yè)龍頭,他們正在從本土企業(yè)逐步發(fā)展成為全球企業(yè)。同時(shí),考慮到混合現(xiàn)實(shí)(MR)等新興科技產(chǎn)品帶來的新周期需求、中國智能手機(jī)品牌奪回市場份額后帶來的換機(jī)周期,以及汽車智能化的黃金發(fā)展階段,消費(fèi)電子、半導(dǎo)體、汽車電子等符合經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方向的成長板塊同樣值得關(guān)注。此外,隨著經(jīng)濟(jì)和盈利見底復(fù)蘇,我們還會(huì)根據(jù)恢復(fù)節(jié)奏,擇機(jī)配置低估值的順周期板塊,包括消費(fèi)、材料和工業(yè)板塊!
債市方面,富達(dá)基金固定收益基金經(jīng)理成皓表示:“受宏觀經(jīng)濟(jì)修復(fù)預(yù)期和資金面變化的影響,在弱復(fù)蘇和寬貨幣的主基調(diào)下,2023年以來國內(nèi)債券市場整體表現(xiàn)相對(duì)較強(qiáng),久期和信用兩個(gè)維度都有超額收益。中長期來看,我們認(rèn)為存款利率的下調(diào)、結(jié)合美元潛在走弱或?qū)⒋蜷_未來國內(nèi)貨幣寬松的空間,中美利差修復(fù)也將帶動(dòng)外資重返中國債市!
“而與此同時(shí),國內(nèi)核心CPI持續(xù)處于低位且弱于季節(jié)性水平,反映社會(huì)需求仍有待提升。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的核心矛盾主要還是在于對(duì)收入增長的預(yù)期,而更大程度上依托于實(shí)體行業(yè)盈利的改善,我們認(rèn)為經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)或?qū)⒔?jīng)歷較長時(shí)間的磨底。利率方面,我們認(rèn)為短期將受政策預(yù)期、供給和機(jī)構(gòu)行為擾動(dòng)而產(chǎn)生波動(dòng);中期來看,由于貨幣寬松先于信貸需求增長,因此債券牛市有望持續(xù)。戰(zhàn)略上我們?nèi)钥炊嗑闷,但短期?jié)奏上還需要審慎擇時(shí)。”成皓說。(完)
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編輯:姜煜