7月10日，2024(第十屆)中國產(chǎn)業(yè)投資峰會于北京舉辦。峰會以“穿越窄門”為主題，來自投資圈和產(chǎn)業(yè)界的重磅大咖，圍繞產(chǎn)業(yè)投資、CVC、醫(yī)療大健康、高端制造等領(lǐng)域展開探討，深刻剖析了中國產(chǎn)業(yè)投資新質(zhì)發(fā)展的趨勢和機(jī)遇。

　　資本向新，產(chǎn)業(yè)向質(zhì)。中國的創(chuàng)新體系正在逐步形成，以AI大模型、算力芯片、機(jī)器人、生物合成、低空經(jīng)濟(jì)、航空航天等為代表的新質(zhì)生產(chǎn)力新賽道不斷涌現(xiàn)。對于投資行業(yè)來說，過去一年，周期性特征愈加明顯，在科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型背景下，價值投資顯得尤為重要。海爾資本管理合伙人張嘉誠應(yīng)邀參與圓桌論壇【產(chǎn)業(yè)投資專場：產(chǎn)業(yè)聯(lián)動、產(chǎn)業(yè)區(qū)域化下投資方略的轉(zhuǎn)變】，與現(xiàn)場產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域與會嘉賓，共同探討在不斷變化的市場環(huán)境中，如何調(diào)整戰(zhàn)略、優(yōu)化投資組合，賦能智能科技、高端制造等產(chǎn)業(yè)堅(jiān)實(shí)穩(wěn)進(jìn)。

　　新質(zhì)發(fā)展下，產(chǎn)業(yè)投資的長久價值

　　張嘉誠表示，在CVC這個詞流行之前，海爾資本就已開始聚焦產(chǎn)業(yè)，圍繞集團(tuán)產(chǎn)業(yè)資源做相應(yīng)的上下游產(chǎn)業(yè)鏈以及延伸的布局投資，以點(diǎn)帶面地投資。

　　海爾資本作為海爾金盈旗下的產(chǎn)業(yè)投資共創(chuàng)平臺，是具有差異化優(yōu)勢的CVC，以產(chǎn)業(yè)全生態(tài)投資共創(chuàng)模式為基礎(chǔ)，圍繞智能科技、醫(yī)療健康等產(chǎn)業(yè)生態(tài)布局進(jìn)行投資。多年來，重點(diǎn)布局硬科技、半導(dǎo)體、新材料、智能制造、醫(yī)療科技、醫(yī)療服務(wù)、醫(yī)療器械等相關(guān)細(xì)分領(lǐng)域。目前，管理規(guī)模超300億，管理基金超27支，通過整合項(xiàng)目、產(chǎn)業(yè)上下游、政府等多方面生態(tài)資源，打造差異化產(chǎn)業(yè)生態(tài)投資。

　　在海爾資本看來，如今呈上行趨勢的新質(zhì)生產(chǎn)力場景下，其與具體產(chǎn)業(yè)的結(jié)合將成為重點(diǎn)，例如AI與機(jī)器人、AI與工業(yè)制造、AI與醫(yī)療數(shù)據(jù)和診療的結(jié)合，以上場景是符合市場需求的路線，離商業(yè)化的機(jī)會也更近。

　　穿越窄門，聚焦產(chǎn)業(yè)資源做生態(tài)投資

　　如何在時代特色下選擇投資方向、投資標(biāo)的、發(fā)展區(qū)域的同時，兼顧財務(wù)回報和戰(zhàn)略協(xié)同效應(yīng)？張嘉誠表示，這是海爾資本自成立以來就開始重點(diǎn)思考的問題�！拔覀兘�(jīng)歷了近15年周期的迭代，見過很多大起大落，也穿過很多窄門�！睆埣握\總結(jié)，從歷史上來看，海爾資本是有實(shí)踐和教訓(xùn)的，并總結(jié)出了自己的“產(chǎn)業(yè)全生態(tài)投資”邏輯。“都說CVC做到‘既要又要還要’非常難，但實(shí)際上，如果本身具有強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)資源和生態(tài)支持，這種情況下，它一定需要實(shí)現(xiàn)‘既要又要還要’。”

　　張嘉誠表示，這不是單方面的“既要又要還要”，而是面向產(chǎn)業(yè)生態(tài)的“既能又能還能”。投一個項(xiàng)目，“既能”幫助企業(yè)發(fā)展、鏈接主業(yè)產(chǎn)業(yè)資源發(fā)展，“又能”完成LP財務(wù)回報，“還能”依靠生態(tài)資源進(jìn)行全方位投后賦能，與產(chǎn)業(yè)形成強(qiáng)有力的互補(bǔ)。在項(xiàng)目、產(chǎn)業(yè)、LP、政府間形成有效的全生態(tài)投資鏈條。

　　海爾資本在集團(tuán)的定位，是集團(tuán)和產(chǎn)業(yè)“對外看世界的眼睛”、“對外接觸的觸角”。我們圍繞集團(tuán)產(chǎn)業(yè)做相應(yīng)的上下游產(chǎn)業(yè)鏈以及延伸的布局投資，尋找新的增長點(diǎn)以及優(yōu)秀項(xiàng)目，并尋求產(chǎn)業(yè)驗(yàn)證，讓優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目與產(chǎn)業(yè)資源產(chǎn)生交集，共贏共創(chuàng)。

　　論壇最后，張嘉誠表示，在CVC和細(xì)分領(lǐng)域投資愈發(fā)精細(xì)化的當(dāng)下，海爾資本將繼續(xù)立足產(chǎn)業(yè)，進(jìn)一步擴(kuò)大生態(tài)集群，聚焦到三個詞，那便是“專心、耐心、信心”。（完）

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編輯：曹卉